本文来自微信公众号“美元债观察”，原文标题《早报：一切自然之物，都有绝妙之处》。

(相关资料图)

早报：2023年5月23日

一级市场中国银行澳门分行定价。二级市场投资级名字涨跌互现，高收益名字下跌;行业方面，通讯、医疗保健板块领涨，房地产、金融板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率

5月22日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：4.309%，较上一交易日下行0.64bp

3年期(T3)：3.9728%，较上一交易日下行1.13bp

5年期(T5)：3.7548%，较上一交易日下行0.71bp

10年期(T10)：3.7091%，较上一交易日下行0.57bp

数据来源：Bloomberg

2.Libor情况

5月22日美元Libor情况：

3个月：5.3927%，较上一交易日涨1.36个基点

6个月：5.4665%，较上一交易日涨4.14个基点

12个月：5.4446%，较上一交易日涨5.22个基点

数据来源：Bloomberg

一级市场

1.一级市场定价

●中国银行股份有限公司澳门分行直接发行Reg S、2年期、固定利率、以人民币计价的高级无抵押玉兰债，初始指导价3.25%区域，最终指导价和最终定价2.85%，规模20亿人民币。

JLMs/JBRs：中国银行、农业银行香港分行、交通银行、法国巴黎银行、建银国际、光银国际、中信银行国际、建银亚洲、建设银行澳门分行、建设银行、光大银行香港分行、中金公司、民生银行香港分行、中信建投国际、中信证券、民银资本、招商永隆银行、信银资本、东方汇理、汇丰银行(B&D)、工银亚洲、工商银行迪拜分行、瑞穗证券、南洋商业银行、渣打银行

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

5月22日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.11%，最新价报214.4503，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.01%，最新价报208.9867，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.84%，最新价报205.7821。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

5月22日，二级市场投资级名字涨跌互现，其中，A等级上涨，收益率下行约1.834bps，BBB等级下跌，收益率上行约19.289bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约429.886bps、9.759bps。城投板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约1.111bps、8.061bps;无评级名字下跌，收益率上行3.325bps左右。地产板块投资级名字涨跌互现，其中，A等级上涨，收益率下行约1.834bps，BBB等级下跌，收益率上行约19.289bps;高收益名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约429.886bps、9.759bps;无评级名字下跌，收益率上行41.568bps左右。

行业方面，通讯、医疗保健板块领涨，房地产、金融板块领跌。医疗保健板块主要受漳州市九龙江集团等名字上涨的影响，收益率下行约2.783bps;通讯板块主要受美团等名字上涨的影响，收益率下行约1.359bps;房地产板块主要受花样年控股、禹洲集团等名字下跌的影响，收益率上行约4180.29bps;金融板块主要受中国长城国际控股有限公司等名字下跌的影响，收益率上行2215.534bps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼

数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级

●城投信用等级分类表现▼

数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级

●地产信用等级分类表现▼

数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级

●行业分类表现▼

数据来源：Bloomberg

●部分波动较大名字▼

数据来源：Bloomberg

热门债券

1.部分交易活跃名字

数据来源：Bloomberg

2.部分房地产交易活跃名字

数据来源：Bloomberg

3.部分城投交易活跃名字

数据来源：Bloomberg